编辑 王延礴 美编 郑佩芬

 

理财产品　积极进取

 

 

　　人民币理财产品的类型发生了质的变化，在过去4个月推出的120个产品中，非保本产品已经超过60%，成为了人民币理财产品的主流。

　　工商银行国际金融师刘文娜介绍，目前国内银行类理财产品按本金和收益特征可分为保本浮动收益理财计划、非保本浮动收益理财计划，但按照投资标的，又可分为债券融资型、信托投资型、结构型、新股申购型、强型基金优选产品、QDII等六大类。除结构型产品属于保本型产品外，其余均属于非保本浮动收益理财产品。

 

　　QDII产品日渐火热，新版银行系QDII收益率上不封顶，几乎平均5天左右就有一款面市。而基金QDII产品也呼之欲出。南方、华夏、嘉实、上投摩根几家基金公司已先后获批QDII资格，只是暂未进入产品发布阶段。

 

　　同时，自中信银行去年首推打新股的人民币理财产品后，光大银行、民生银行、招商银行和工商银行等也陆续推出了打新股的理财产品，这些打新股理财产品的收益率一般在5%-10%，风险相对较小，市场销售也一片火热。

 

　　如何选择？

 

　　从五花八门的银行理财产品中作选择，光大银行首席理财师周宏斌的意见是，先看风险。

 

　　投资者在挑选产品时，最简单的办法就是问。首先问这款产品的潜在风险，而不是预期收益。只有你明白和评估了产品的潜在风险，才能准确考虑可能拿到的收益，“如果认为风险太大，自己难以承受，就根本没必要再关心其他因素了。”

 

　　接下来就是分析它的历史数据，既要听销售这款产品的银行人员介绍，也要咨询投资过类似品种的亲朋好友。通过比较，才会对预期收益比较踏实。

 

　　最后才是了解产品的挂钩对象以及是如何挂钩的。

 

　　风险何在？

 

　　首先要留意产品的投资风险，尤其是在购买直接或间接投资股市的银行理财产品时。比如，中信银行基金计划1号产品，5月31日产品净值已达1.2816元，累计净值增长率为28.16%。但是，在随后近一个月时间，由于股票市场振荡下跌，该产品在6月27日提前终止时，净值跌到1.26元。而对于银行系QDII产品而言，最大的风险在于人民币升值的风险和投资对象本身的风险。

 

　　此外，要注意银行理财产品预期收益率是否有夸大之嫌。不久前，社科院发布《银行理财产品发展及评价报告》，报告依据预期收益率和超额收益率，对69只人民币理财产品和503只外币理财产品进行了评价。评价结果显示，在挂钩型产品中，有32%的产品，预期收益比银行预计的最高收益率低10%以上，另有近13%产品，预期收益率比银行预计的最高收益率低50%以上。

 

　　除风险外，银行理财产品的费用提取模式也值得投资者注意。银行理财产品提供的是预期收益率，并非百分百的保证。最终收益也不一定等于实得收益，有的收益率中还包含相关产品费率，减去费率才是真正得到的收益。与基金产品的费用收取模式不同。基金公司对所发行的基金收取的费率，合计约为3.25%，除此之外，收益全部为投资者所得。而银行理财产品绝大多数都附有业绩提取条款。收益率越高提成比例越高，有的银行提成比例高达40%。

电子报编辑：夏之荷